Финансовый мир перевернулся за последние годы: доллар не смог удержать позиций надежной и стабильной мировой валюты, евро, которому прочили перспективное будущее, не смог оправдать надежд и стремлений Старого света, а на международной арене появилась новая валюта страны со стремительными темпами экономического роста – китайский юань.
Дебаты и обсуждения того, какая же валюта сможет заменить доллар в качестве мировой валюты, ведутся по всему миру знатоками экономической сферы и финансовыми аналитиками. Зря ли пытаются специалисты приписать китайской валюте миссию доллара в мировой финансовой системе? Вопрос интересный и однозначного ответа на него дать пока никто не может, однако же, сейчас мы можем проанализировать перспективу юаня в качестве мировой валюты. Для этого стоит рассмотреть несколько фактов и исследовать основные преимущества и недостатки появления юаня на мировой арене.
Предпосылками к тому, чтобы списывать со счетов евро и доллар стали события, которые повергли в коллапс наиболее надежные и стабильные мировые экономики Европы и США. Во время мирового финансового кризиса доллар и евро не смогли достойно проявить себя, в то время как юань не только остался устойчив, но и продолжал укрепляться вследствие роста экономики КНР до, во время и после кризиса.
Причинами распространения китайской валюты в мире послужили следующие факты и события:
- Стремление китайской власти к удержанию ведущих позиций экономического роста привело к тому, что ряду китайских компаний был разрешен расчет с международными партнерами в национальной валюте.
- Далее юань стал еще более распространяться после подписания соглашений с рядом стран о произведении взаиморасчетов в национальной валюте. Среди этих стран: Индонезия, Аргентина, Южная Корея, Белоруссия, Бразилия, Малайзия, Гонконг и Сингапур.
- Следующим шагом для укрепления юаня в мировой экономике правительство Китая предприняло подписание соглашений, которые позволяли предоставлять кредиты в юанях на выгодных условиях для иностранных правительств и государственных компаний.
- После всех предшествующих шагов иностранные компании начали выпуск облигаций в китайской валюте, ярким примером стало привлечение одного миллиарда юаней банком ВТБ.
- Китай ведет активную экономическую и финансовую деятельность в странах Европы и приобретает государственные облигации США. Более того, правительство КНР выдвинуло предложение расширить финансовую помощь странам еврозоны с целью преодоления долгов некоторых из них выкупом суверенных долговых обязательств.
Среди недостатков для позиции китайской валюты в мировой системе можно выделить такие недочеты и слабые места:
- В связи с тем, что в Китае существует очень строгие валютные ограничения, юань все еще не является свободно конвертируемой валютой.
- Разрешение на проведение разного рода капитальных операций согласно китайскому законодательству дает Национальная администрация валютного регулирования. По этой причине львиная доля международной торговли Китая по-прежнему производится в долларах и евро. Также это послужило формированию оффшорного рынка китайской валюты в Гонконге, при этом оффшорная валюта на 0,5% дороже материкового юаня.
- Под жестким контролем Народного банка Китая происходит контроль и регулирование курса национальной китайской валюты, поэтому реальный курс юаня известен только лишь узкому кругу, остальные могут только строить предположения. По оценкам аналитиков курс китайского юаня искусственно занижается правительством страны с целью поддержания уровня экспорта и темпов прироста отечественной промышленности.
- Для того чтобы юань наконец-то стал мировой валютой не хватает многого, например, прозрачности политики правительства государства, гибкой финансовой системы и снятия большинства валютных ограничений.
На самом деле экономика Китая сбалансирована за счет ручного управления экономическими процессами и жесткого регулирования государства всех сфер экономики и политики, поэтому неудивительно, что Китай не спешит разбалансировать экономику, которую строили долго и трудолюбиво ради выхода китайской валюты на мировой финансовый рынок.